Кассандра Петерсон родилась в Соединенных Штатах Америки, в Манхеттене, в штате Канзас, но свое детство она провела в Колорадо Спрингс. В юности ее кумиром была Анн-Маргрет (известная американская певица и актриса шведского происхождения, которая была известна своими выступлениями с самим Элвисом Пресли, ее даже называли "Элвисом в женском облике"). Особенное впечатление на юную Кассандру произвело выступление Анн-Маргрет в шоу Вива Лас Вегас вместе с великим Элвисом Пресли, где она просто неистово протанцевала возле короля в течениии всего шоу.
По окончании колледжа Кассандра направилась в Лас-Вегас, где она быстро стала самой молодой танцовщицей в красочной истории этого города. По счастливой случайности сам Элвис, в одной из своих многочисленных остановок в Лас-Вегасе, встретив Кассандру, посоветовал ей стать певицей. Естественно, когда сам Король рок-н-ролла дает такой совет, как же можно ему не последовать? Ходят слухи, что Кассандра засветилась в роли танцовщицы в одном из фильмов Бондиниады "Бриллианты навсегда". Потом она на какое-то время осела в Европе и стала вокалисткой в одной из итальянских рок групп. В 1974 году Кассандра появилась в фильме "Работающие девушки" уже в США в абсолютно обнаженном виде, в очень небольшом эпизоде. Впоследствии она сделала свое собственное эстрадное шоу "Маменькины сынки", с которым уже ездила по стране. В конце семидесятых Кассандра принимала непосредственное участие в импровизационном шоу вместе с такими знаменитостями, как Пи Ви Херман, Джоан Ловитз и Фил Хартман. Эти юмористические выступления дали ей большой опыт в игре комедийных ролей.
В 1981 году она стала ведущей Movie Macabre на KHJ-TV в Лос Анджелесе, именно с этого момента и родился ее образ Эльвиры. Ведя шоу, Петерсон не стеснялась подчеркивать свои пышные достоинства и сексуальность, которые впрочем, и так были видны благодаря ее откровенным костюмам. 28 мая 1982 года стал очень важной датой в жизни Эльвиры, так как она стала ведущей 3-D показа "Mad Magician", с Винсентом Прайсом в главной роли. В Лос Анджелесе во время премьеры фильма было продано более чем два миллиона специальных очков для 3-D показа. В конце 1982 года Эльвира была номинирована на премию Эмми за Best Local Show. В 1985 году Кассандра выпустила серию видеокассет и стала главной ведущей Thriller Theatre для LIVE Entertainment, представляющей к показу классические плохие фильмы. Она показывала низкобюджетные монстр-муви 50-х годов.
В 1988 году Кассандра снялась в фильме "Эльвира – повелительница Тьмы (Elvira - Mistress of the Dark)". Этот фильм не собрал большую кассу в кинотеатрах, но довольно неплохо разошелся в качестве домашнего видео. И в это же время компания Марвел начала активно адаптировать фильм в качестве комикса. "Эльвира – повелительница Тьмы" выиграл приз критиков и зрительских симпатий на восемнадцатом Международном Фестивале Фильмов Фэнтази в Париже. В 1990 году Петерсон выпустила свою линию духов, названных Evil и которые затем продавались в пятнадцати тысячах магазинах. Были выпущены календари с Эльвирой, книги, видео игры и так далее. В 1994 году она открыла в Атланте свой Дом ночных кошмаров. В 2001 году с черной комедией "Проклятые холмы Эльвиры (Elvira''s Haunted Hills)" Эльвира вернулась на экраны кинотеатров в своем привычном образе.
